“上月还能用白条订20万的秋季新货，这月突然收到通知说商家白条服务取消，货款得全额预付——这让本就处于销售淡季的小店怎么周转？”杭州服装店主李姐对着手机里的通知叹气。近期，不少中小商家发现，部分电商平台或金融机构陆续调整了针对商户的“商家白条”服务，部分用户的额度被清零，部分用户直接收到服务终止通知。
商家白条，曾是中小商户的“资金缓冲带”。这类产品通常为商家提供30-60天的账期，允许先拿货后付款，尤其在采购旺季、库存周转期，能有效缓解现金流压力。以李姐为例，过去三年里，她靠白条完成了60%的换季备货，“相当于平台先垫钱让我进货，等卖出货再还款，利息比短期借贷低不少”。
但此次调整并非无迹可寻。业内人士分析，一方面，随着金融监管趋严，非持牌机构的信用支付业务面临合规压力，部分平台为规避风险收缩了商户端信贷服务；另一方面，经济环境变化下，中小商户经营风险上升，平台基于风控考量收紧了授信。某金融科技公司内部人士透露：“部分商户因经营不善出现逾期，坏账率较去年同期上涨15%，继续扩张白条业务可能引发系统性风险。”
服务取消后，最直接的冲击是中小商户的资金链压力。李姐算了笔账：原本9月进货20万，用白条可分60天还款，现在需一次性付清，而店铺月均流水仅12万，“只能先找亲戚借8万，再压缩其他开支”。更让商家焦虑的是，替代融资渠道未必“好用”——银行小微贷审批周期长、抵押要求高；第三方借贷平台利率普遍在15%以上，远高于白条的8%-10%。
面对变局，商户们开始主动调整策略。有商家转向“预售制”，先收客户定金再进货；有的优化库存管理，减少非必要囤货；还有的尝试与供应商协商延长账期，用“熟人信用”替代平台信用。“这次调整给我们提了个醒，不能把资金周转全押在单一渠道上。”李姐说，她已开始申请银行的“小微快贷”，尽管额度不高，但“多一条路就多份保障”。
从“依赖”到“应对”，商家白条的取消或许是一次倒逼——让中小商户更清醒地认识到：稳定的现金流，最终要靠自身经营能力的提升与融资渠道的多元化。
